安博电竞官网|足球世界杯竞猜平台

伴隨著招股文件的披露，這家金融科技巨頭終于揭開了它神秘的面紗。截止目前，螞蟻已覆蓋10億用戶、8000萬商家、連接2000家金融機構，各項經營數據更堪稱驚艷。

在財務方面，從2017年到2019年，螞蟻集團分別實現營收653.96億元、857.22億元、1206.18億元，分別實現凈利潤82.05億元、21.56億元、180.72億元。

而在被疫情籠罩的2020年上半年，螞蟻實現營收和凈利潤規模分別達到725.28億元、219.23億元，再次創下新高。其中，數字金融科技服務收入占比超6成。

作為中國、乃至世界最大的一家金融科技公司，這份招股書的分量不言而喻。螞蟻上市不僅是一家企業的「成人禮」，更是金融科技走向成熟的里程碑。

這家企業從誕生到上市的成長之路更是濃縮了整個中國金融科技、以及金融科技監管的演進過程。

事實上，螞蟻此次上市從宣布啟動、到完成「輔導」、再到遞交申請，可謂神速。「閃電」上市的背后離不開監管對于金融科技、以及行業巨頭的積極態度。

關于螞蟻，從商業、資本、科技等各個角度的分析文章不在少數。今天想從金融科技監管的視角來看看，它與螞蟻是如何「相愛相殺」的。

回顧過去十年，中國金融科技的監管思路和框架也經歷了漫長的演化，

這是商業、金融、科技、監管相互推動、共同演進的結果，也是一個復雜的、動態的博弈與共生的過程。

商業的進化催生了新的金融需求，進而創新的業態開始萌芽，并在科技的助力下壯大。而后，這些新的業態又反過來推動了商業的繁榮，并加深了與科技的融合。

在這個過程中，金融監管也與時俱進：發放了第三方支付、互聯網銀行等新牌照，推出了二維碼支付、互聯網貸款等新規則，搭建了網聯、信聯等新的基礎設施。

如果以螞蟻集團的發展歷程為線索，這種創新和監管的互動和呼應就更為明顯。

所以換個角度來看，螞蟻上市的背后不僅是一家企業在商業上的成功，也是中國式創新的成功，以及面對創新，監管所體現的智慧與包容。

（金融科技創新相關的牌照、政策十年匯總）

商業進化與金融創新 

由于金融業務的特殊性，監管存在一定程度的滯后。

而在這個受到強監管的領域，創新往往伴隨著商業和監管的博弈。當然，只有那些經過了時間考驗和磨礪的創新才有被正名的機會。

最典型的就是支付寶。它始于電商生態萌芽初期，為了解決交易信任問題而創新出的擔保交易機制。而后伴隨著互聯網經濟的發展，進化成了第三方支付模式。

在正式發放牌照之前，第三方支付市場已經初具規模，監管為這一創新業態留出了足夠的試煉時間和空間。

劃紅線、留空間，再定規則、發牌照，這一監管思路也貫穿了金融科技過去十年的發展中。

如果追溯金融科技監管的起源，2010年無疑是一個重要的年份。

當時正值后金融危機時代，各國貨幣政策處于相對寬松的周期，中國金融業進入到一段發展的黃金時期。

同時，一些金融改革提速，以房貸、車貸、消費金融為代表的個人信貸市場開始騰飛。

2010年伊始，中國首批四家消費金融公司：北銀、中銀、錦程和捷信獲批籌建，這是中國消費金融行業的里程碑。

同年6月，阿里小貸成立，作為國內首家互聯網小貸公司，它將小微信貸帶入了新的階段。

同樣是這一年的6月，蘋果的夏季發布會上，iPhone 4問世、iOS平臺升級，一個重要的分水嶺出現了。

智能機開始大規模替代功能機，安卓和蘋果系統漸成主流，3G、4G發展更加速推動了移動互聯網的滲透。

很快，電子支付的發展重心從PC端向手機端遷移，移動支付市場開始萌動。

到了2011年初，央行網上支付跨行清算系統全國推廣。年中，首批第三方支付牌照發放，支付寶、財付通、銀聯商務等開始發力移動支付市場。

至此，奠定后來金融科技發展的兩大基石：電子支付、消費信貸，正式獲得了監管的「準生證」。

在官方的認可和推動下，電子支付和消費信貸得以繁榮發展，這又反過來推動了電商生態的發展，加速了互聯網與金融的融合。

百花齊放與基礎設施

進入2013，金融科技行業和監管也進入了一個新的階段。

這一年被稱為「互聯網金融元年」，以余額寶的出現和比特幣的暴漲為標志，科技的力量、非金融的力量，開始在金融領域掀起狂風暴雨。

伴隨著移動互聯網紅利的爆發，創新與創業氛圍高漲，金融與科技的融合也在商業力量的推動下日益加深。

很快，到了2014年，一些創新業態陸續在監管層面獲得了通行證。包括，二維碼支付、相互保險試點、以及民營銀行試點等。

二維碼支付的意義無需贅述，它徹底打開了移動支付的市場紅利，打通了線上和線下的商業空間。

而相互保險和民營銀行試點的落地則在保險、銀行兩大傳統金融行業內撕開了創新的口子。

其中，首批民營銀行中的網商銀行、微眾銀行被設定為0網點的互聯網銀行，這是金融科技在銀行業務上的集中體現，更是監管在金融創新上的一次重要突破。

總的來說，這是一個百花齊放的階段，盡管也出現了不少亂象，但金融科技開始從邊緣走向中心，成為一門顯學。

而金融科技相關的監管，也從針對單一創新業務的合規，進階到基礎設施搭建等更成體系的管理。

其中，以2015年中國互聯網金融協會成立、2017年網聯清算有限公司（簡稱“網聯”）上線、和2018年百行征信有限公司（又被稱為“信聯”）成立為標志。

監管從行業自律、支付清算和征信體系等三個方面，建造了一套新金融的基礎設施，為金融科技的加速發展奠定了基礎。

也是這個時期，持牌金融機構加速了變革的步伐，金融科技公司也重新調整了自己的定位，雙方一拍即合，走向分工協作的新階段。

一個頗具標志性的事件是：在2017年1月份的達沃斯世界經濟論壇上，螞蟻集團董事長井賢棟表示，螞蟻更愿意用Techfin而不是Fintech來定義自己。

他強調了螞蟻的定位，「金融的核心是管理風險，Techfin是用技術、數據能力去助力金融，去服務普通消費者和商戶，提升金融機構的風險管理能力。」

也是這一年，BATJ系的金融科技巨頭分別與工、農、中、建四家國有大行簽訂戰略協議。

有別于過往在渠道和業務層面的合作，這波「聯姻」的廣度和深度都有所提升，更聚焦于整體能力的互補，尤其在技術層面。

行業整治與柔性監管

2018年開始，金融「強監管」成為主旋律。在金融科技市場，行業整治與開放創新并行。

一方面，P2P和現金貸整治力度不斷加深，數據、催收行業也經歷了一場前所未有的大整頓。

而另一方面，金融科技在提升金融服務效率和效果方面的價值日益凸顯，從金融業機構到互聯網巨頭都加大了在金融科技上的投入。

但對于監管而言，這一階段更大的挑戰在于，金融科技的內涵和外延不斷擴展，所涉及的主體和范圍也在擴大，這讓監管所面臨的局面變得更為復雜和敏感。

相比國外的科技巨頭，中國的BigTech們在金融領域浸潤已深，為了符合監管的要求，它們陸續通過直接申請或投資入股的方式布局了各類的金融牌照。

互聯網巨頭們跨領域發展的優勢在金融科技領域更為明顯，場景、數據、科技、金融……融合漸深、強者恒強。

2018年底，國際貨幣基金組織（IMF）和國際清算銀行（BIS）聯合發表了題為《金融科技巨頭與公共政策挑戰》的報告。

這份報告第一次在國際層面提到了BigTech給金融監管帶來的挑戰，提出了包括金融穩定、數據保護、公平競爭等憂慮。

而相比其他國家和地區，中國的金融科技監管再一次走在了前列。

就在這份報告出籠之前，2018年5月，螞蟻集團作為金融科技領域的代表率先被納入首批金控試點。

幾個月后，2019年7月，央行公布了《金融控股公司監督管理試行辦法（征求意見稿）》，BigTech的金控之路開始走上正軌。

盡管在短期內，金融科技巨頭受監管政策影響會有短期的整頓和陣痛，但從另一個角度來看，這也是對它們身份的正式認可。

一個更為積極的信號是，2019年8月，央行印發《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》。

這份「三年規劃」成為了金融科技發展的基本綱領，它明確了下一階段金融業數字化轉型的基本原則、發展目標與主要任務。 

近日，中國人民銀行科技司司長李偉在接受「財經雜志」采訪時談到金融創新監管：

「互聯網金融的經驗告訴我們，既不能一味鼓勵創新，也不能搞“一刀切”抑制創新活力。

為此，我們積極踐行柔性監管理念，既加強審慎監管，守住不發生系統性金融風險底線，又增強監管包容性，釋放金融創新發展動能。」

這也在一定程度上代表了監管對于金融創新、金融科技的最新態度，而「柔性」監管這一提法的背后無疑也給金融科技企業留出了更多試水的空間。

可以預見的是，隨著商業、金融、科技的創新與融合不斷加深、演變、進化，金融監管未來也將面臨更為復雜的局面。

不過，也正是因為這種博弈與共生，我們才能不斷地突破邊界，走向更好的世界吧。

溫馨提示：內容僅供信息傳播，供參考.

來源：億歐